Para ir al grano
Un buen plan de inversión debería responder, como mínimo, a estas preguntas:
| Pregunta | Lo que debes dejar decidido |
|---|---|
| ¿Para qué invierto? | Objetivo |
| ¿Cuándo necesitaré el dinero? | Horizonte temporal |
| ¿Con cuánto empiezo? | Capital inicial |
| ¿Cuánto añadiré? | Aportaciones periódicas |
| ¿Qué riesgo puedo asumir? | Perfil y capacidad de soportar pérdidas |
| ¿Cómo repartiré el dinero? | Asignación de activos |
| ¿En qué puedo invertir? | Productos permitidos |
| ¿En qué no invertiré? | Límites del plan |
| ¿Cómo entraré al mercado? | Frecuencia de aportación |
| ¿Cuándo revisaré el plan? | Sistema de seguimiento |
| ¿Por qué motivos puedo cambiarlo? | Reglas de modificación |
No necesitas escribir 40 páginas.
Si tu plan necesita un manual para poder seguirlo, probablemente lo has complicado demasiado.
Lo que buscas es algo suficientemente concreto como para ayudarte a decidir y suficientemente sencillo como para poder cumplirlo durante años.
Qué es realmente un plan de inversión
Investor.gov define un plan de inversión como una forma de convertir tus objetivos financieros en una estrategia concreta y señala que tener un plan puede ayudarte a mantenerte en el camino hacia ellos.
Yo lo veo como un contrato contigo mismo.
No porque sea inamovible, sino porque dejas por escrito qué has decidido antes de que aparezcan el miedo, la euforia o la tentación de cambiar de estrategia cada tres meses.
Hay además una distinción que quiero que tengas muy clara:
| Plan de inversión | Cartera de inversión | Inversión concreta | |
|---|---|---|---|
| Decide | Las reglas | Cómo repartes el dinero | Qué producto compras |
| Ejemplo | “Invertiré 300 € al mes durante 20 años” | 70 % renta variable, 30 % renta fija | Un ETF, fondo, bono o acción concreta |
| Pregunta principal | ¿Cómo voy a invertir? | ¿Cómo distribuyo mi patrimonio? | ¿Qué compro? |
En la lección anterior vimos cómo elegir una inversión.
En esta vamos a construir las reglas.
Y en la siguiente lección convertiremos esas reglas en una cartera de inversión.
El orden importa.
Yo no empezaría buscando el ETF, la acción o el fondo que está de moda para intentar construir después una estrategia alrededor de él.
Primero el plan. Después la cartera. Y solo entonces los productos.
La plantilla que utilizaría para crear tu plan de inversión
Puedes copiar esta tabla y rellenarla en una hoja de cálculo, Notion, un documento o incluso en papel.
El formato me da bastante igual.
Lo importante es que exista.
| Campo | Tu decisión |
|---|---|
| Objetivo de inversión | __________ |
| Cantidad objetivo | __________ |
| Horizonte temporal | __________ |
| Capital inicial | __________ |
| Aportación mensual | __________ |
| Perfil inversor | __________ |
| Pérdida o volatilidad que puedo soportar | __________ |
| Asignación de activos objetivo | __________ |
| Productos permitidos | __________ |
| Productos que no utilizaré | __________ |
| Frecuencia de aportación | __________ |
| Límite de costes que considero aceptable | __________ |
| Frecuencia de revisión | __________ |
| Criterio de rebalanceo | __________ |
| Motivos válidos para modificar el plan | __________ |
| Situaciones en las que NO modificaré el plan | __________ |
Ahora vamos a rellenarlo.
Y aquí está la clave: no busques la respuesta perfecta. Busca una respuesta suficientemente razonada como para poder seguirla.
1. Empieza por un objetivo concreto
“Invertir para ganar dinero” no es un objetivo demasiado útil.
Tampoco lo es:
Quiero conseguir una buena rentabilidad.
¿Buena comparada con qué? ¿Para cuándo? ¿Para hacer qué con ese dinero?
Un objetivo mucho más útil sería:
Quiero acumular aproximadamente 120.000 € dentro de 20 años para complementar mi patrimonio destinado a la jubilación.
Ya tenemos tres piezas.
Una finalidad.
Una cantidad.
Y una fecha.
Eso empieza a permitirnos tomar decisiones.
Si todavía no has hecho este trabajo, vuelve a la lección sobre cómo definir tus objetivos de inversión. Aquí voy a dar por supuesto que ya los tienes.
Y un matiz que para mí tiene bastante sentido: si tienes varios objetivos con horizontes completamente distintos, no tienes por qué meterlos todos dentro del mismo saco.
El dinero para una vivienda que esperas comprar dentro de tres años y el dinero que estás acumulando para dentro de treinta probablemente necesiten reglas distintas.
2. Escribe cuándo vas a necesitar el dinero
El horizonte temporal cambia muchísimo lo que puedes permitirte hacer.
No es lo mismo invertir un dinero que posiblemente necesites dentro de dos años que otro que puedes mantener invertido durante décadas.
La propia CNMV incluye el horizonte temporal, la situación financiera y los objetivos entre la información relevante para valorar qué nivel de riesgo resulta adecuado para un inversor.
Aquí no hace falta volver a estudiar el concepto desde cero. Para eso tienes la lección sobre horizonte temporal de una inversión.
En tu plan quiero una fecha.
No “largo plazo”.
Mejor:
Horizonte: 20 años. Fecha objetivo aproximada: 2046.
Cuanto más concreto eres, menos espacio dejas para reinterpretar el plan cuando te conviene.
3. Decide cuánto puedes invertir de verdad
Ahora toca bajar la estrategia a euros.
Escribe tu capital inicial y la cantidad que razonablemente puedes seguir aportando.
Por ejemplo:
Capital inicial: 5.000 €
Aportación mensual prevista: 300 €
Fíjate en que he dicho razonablemente.
Prefiero un plan de 300 € mensuales que puedas mantener durante años a escribir 700 € porque queda mejor en una calculadora y descubrir dos meses después que no encaja con tus finanzas.
Tampoco utilizaría aquí dinero que necesitas para tu día a día o para imprevistos.
La aportación debe ser compatible con tu realidad.
4. Define cuánto riesgo puedes soportar
Aquí empiezan los problemas.
Hay personas que dicen ser agresivas cuando el mercado sube y descubren que son mucho menos agresivas después de ver una caída importante en su cartera.
Por eso no quiero que escribas simplemente:
Perfil: moderado.
Quiero que pienses qué significa.
Tu perfil depende tanto de tu disposición a asumir riesgo como de tu capacidad financiera para hacerlo. No sirve de mucho estar emocionalmente cómodo con una inversión muy agresiva si vas a necesitar ese dinero dentro de poco.
Si necesitas trabajarlo, tienes una lección completa sobre cómo definir tu perfil inversor.
En el plan intentaría responder algo bastante más útil:
¿Qué caída podría soportar sin necesitar vender ni abandonar completamente mi estrategia?
No porque puedas conocer de antemano cuál será la caída máxima de una cartera. No puedes.
La pregunta sirve para detectar contradicciones.
Si una caída importante te obligaría a retirar el dinero o sabes que te haría vender absolutamente todo, tu plan debería reflejarlo antes de asumir ese riesgo.
5. Define tu asignación de activos, sin elegir todavía los productos
Ahora sí empezamos a acercarnos a la cartera.
Pero todavía no quiero saber qué ETF vas a comprar.
Primero decide cuánto peso quieres dar a las grandes clases de activos.
Por ejemplo, de forma puramente educativa:
70 % renta variable
30 % renta fija
Otra persona podría terminar con una distribución completamente distinta.
La asignación adecuada depende principalmente de tu objetivo, plazo y tolerancia al riesgo; no existe una combinación universal que sirva para todos. Investor.gov también destaca precisamente esa relación entre horizonte, tolerancia al riesgo y asset allocation.
Tienes toda la explicación en la lección sobre asignación de activos o asset allocation.
Aquí solo quiero que la decisión quede escrita.
Todavía no necesitamos decidir qué instrumentos concretos van dentro de cada porcentaje.
Eso viene después.
¿Ya tienes claro el plan y quieres pasar a ejecutarlo? La plataforma que recomendamos en el curso para invertir es Freedom24. Puedes abrir una cuenta en Freedom24 y consultar la promoción vigente. Revisa siempre las condiciones y tarifas actuales antes de ingresar dinero. La promoción disponible puede estar sujeta a requisitos y cambiar con el tiempo.
6. Escribe qué productos puedes utilizar… y cuáles no
Esta parte me gusta especialmente porque casi nadie piensa en ella hasta que aparece una inversión tentadora.
Tu plan no solo debería decirte qué puedes hacer.
También debería protegerte de determinadas cosas que ya has decidido que no forman parte de tu estrategia.
Imagina un inversor que establece:
Productos permitidos: fondos y ETFs diversificados, renta fija y efectivo destinado a la cartera.
Y añade:
Fuera del plan: apalancamiento, CFDs y productos que no entienda suficientemente.
No estoy diciendo que esa tenga que ser tu lista.
Estoy enseñándote la lógica.
Dentro de seis meses puede aparecer una inversión espectacular en redes sociales. Si encaja en tu plan, la estudias.
Si no encaja, primero tendrás que justificar por qué deberías cambiar el propio plan.
Esa pequeña fricción puede evitar bastantes decisiones impulsivas.
7. Decide cómo y cuándo vas a aportar
“Voy a invertir regularmente” sigue siendo demasiado ambiguo.
Mejor:
El día 5 de cada mes invertiré 300 € siguiendo la distribución establecida en mi cartera.
O quizá dispones ahora de una cantidad considerable y tienes que decidir si invertirla de golpe o desplegarla progresivamente.
Son dos situaciones diferentes.
En la lección sobre DCA vs Lump Sum explico precisamente esa decisión.
Para el plan, lo importante es que escribas cuál será tu sistema.
Así evitas terminar preguntándote todos los meses:
¿Compro hoy o espero a que baje?
No necesitas acertar cuál será el mejor día del mes.
Necesitas saber qué proceso vas a seguir.
8. Pon límites a los costes
Una estrategia puede parecer fantástica hasta que sumas lo que estás pagando para ejecutarla.
Por eso incluiría también una pequeña política de costes.
No necesitas convertir el plan en una auditoría.
Pero sí puedes decidir cosas como:
Evitar operaciones cuyo coste represente un porcentaje desproporcionado sobre la cantidad invertida.
O:
Comparar el coste total antes de sustituir un producto por otro aparentemente más atractivo.
Las comisiones importan especialmente cuando haces aportaciones pequeñas y frecuentes, porque una cantidad fija que parece irrelevante puede representar un porcentaje enorme de cada operación.
Si inviertes 100 € y pagas 5 € por hacerlo, acabas de perder un 5 % antes de que la inversión se haya movido un céntimo.
Por eso tienes una lección específica sobre comisiones y costes de invertir.
El plan solo necesita dejar claro que el coste forma parte de la decisión.
9. Decide cuándo vas a revisar el plan
Revisar tu plan no significa abrir la aplicación del broker diez veces al día.
Son cosas completamente distintas.
Yo separaría:
Mirar qué está haciendo el mercado de comprobar si tu estrategia continúa teniendo sentido.
Puedes definir, por ejemplo:
Revisión ordinaria: una vez al año.
Y fuera de esa revisión periódica, comprobar el plan cuando ocurra un cambio importante en tu vida.
Investor.gov señala que los cambios en el horizonte, la tolerancia al riesgo, la situación financiera o el propio objetivo pueden justificar cambios en la asignación. También explica que algunos inversores utilizan revisiones periódicas o bandas predefinidas para decidir cuándo rebalancear.
No voy a desarrollar aquí todo el sistema porque tenemos una lección específica sobre cómo hacer seguimiento de tus inversiones.
Aquí basta con dejar escrita la regla.
10. Decide por adelantado qué puede hacerte cambiar de opinión
Para mí, esta es una de las partes más valiosas de todo el plan.
Porque un buen plan debe poder cambiar.
Lo que no debería hacer es cambiar por cualquier cosa.
Mira la diferencia:
| Sí puede justificar revisar el plan | Por sí solo no debería obligarte a cambiarlo |
|---|---|
| Tu objetivo ha cambiado | Una semana mala en bolsa |
| Necesitarás el dinero antes | Un titular alarmista |
| Tus ingresos han cambiado sustancialmente | Que una inversión de moda esté subiendo |
| Tu capacidad para soportar riesgo ha cambiado | Que otra cartera lo haya hecho mejor este año |
| Has aprendido que asumías un riesgo que no entendías | Una predicción de redes sociales |
| Han cambiado de forma material las características de una inversión | Miedo a “perderte” una oportunidad |
| Hay cambios fiscales o regulatorios relevantes | Que el mercado esté en máximos históricos |
Esto me parece mucho más útil que decir simplemente:
Mantén tu estrategia pase lo que pase.
No.
Si cambia tu vida, puede tener todo el sentido del mundo cambiar tu estrategia.
Lo que intentamos evitar es otra cosa: rediseñar una estrategia de largo plazo como reacción a movimientos de corto plazo.
Un ejemplo completo de plan de inversión
Vamos a construir uno.
Es un ejemplo completamente ficticio y educativo. No es una cartera recomendada ni pretende decirte qué distribución debes utilizar.
Imagina a una persona que quiere construir patrimonio durante los próximos 20 años.
Su plan podría quedar así:
| Campo | Plan ficticio |
|---|---|
| Objetivo | Acumular aproximadamente 120.000 € para complementar su patrimonio futuro |
| Horizonte | 20 años |
| Capital inicial | 10.000 € |
| Aportación | 300 € al mes |
| Dinero necesario a corto plazo | Fuera de la cartera |
| Perfil | Puede asumir volatilidad y no necesita este capital a corto plazo |
| Asignación objetivo | 70 % renta variable / 30 % renta fija |
| Productos permitidos | Vehículos diversificados que entienda y que encajen con cada clase de activo |
| Productos excluidos | Apalancamiento y productos cuya pérdida potencial o funcionamiento no comprenda |
| Aportaciones | Mensuales |
| Costes | Evitar operaciones cuyo coste resulte desproporcionado frente al importe invertido |
| Revisión | Anual y cuando cambien sus circunstancias |
| Cambio de plan | Objetivo, horizonte, capacidad económica o tolerancia al riesgo cambian de forma relevante |
| No cambiar por | Titulares, movimientos diarios, FOMO o rentabilidades recientes de otros activos |
Fíjate en algo.
Todavía no hemos seleccionado ni un ETF.
Tampoco una acción.
Ni un bono concreto.
Y, aun así, ya sabemos muchísimo sobre cómo debería comportarse esta persona como inversor.
Eso es exactamente lo que quiero conseguir con esta lección.
El plan crea el marco.
La cartera vendrá después.
Cuando tengas estas reglas escritas, el broker pasa a ser una herramienta para ejecutarlas, no el lugar donde decides improvisadamente qué comprar. Si quieres utilizar la plataforma que recomendamos en este curso, puedes ver Freedom24, abrir tu cuenta y consultar la promoción disponible. Comprueba las condiciones actuales antes de contratar o ingresar dinero.
Tu plan no necesita predecir cuánto va a subir el mercado
Yo tendría bastante cuidado con una casilla que diga:
Rentabilidad esperada: 10 % anual.
Una cosa es utilizar diferentes hipótesis de rentabilidad para calcular escenarios.
Otra bastante distinta es convertir una hipótesis en una promesa que tu cartera tiene que cumplir cada año.
El mercado no sabe que necesitas un 8 %.
Ni le importa.
Y aquí aparece un problema peligroso: cuando una persona decide primero cuánto “necesita ganar”, puede terminar aumentando el riesgo simplemente para perseguir esa cifra.
Tu objetivo sí debería estar definido.
Tu aportación también.
Tu horizonte también.
Pero la rentabilidad futura es incierta.
Puedes trabajar con escenarios conservadores, centrales y optimistas para hacer números. Lo que no puedes hacer es obligar al mercado a darte el resultado que aparece en tu Excel.
Un plan para cada objetivo puede ser más limpio que un único plan para todo
Supongamos que tienes tres objetivos:
Una vivienda dentro de cuatro años.
La universidad de tus hijos dentro de quince.
Y tu jubilación dentro de treinta.
Juntarlo todo dentro de una única cartera puede hacer bastante difícil saber cuánto riesgo estás asumiendo realmente para cada necesidad.
Yo prefiero pensar en objetivos.
Aunque después gestiones varias inversiones desde la misma cuenta, conceptualmente puedes separar qué dinero responde a qué finalidad.
Así cada euro tiene un trabajo.
Y el horizonte deja de ser una abstracción.
Los errores que intentaría evitar al crear tu plan
Copiar la cartera de otra persona y llamarlo plan
Que alguien invierta de una determinada manera no significa que tenga tus objetivos, tus ingresos, tu patrimonio, tu horizonte o tu tolerancia al riesgo.
Puedes aprender muchísimo viendo cómo invierten otros.
Pero tu plan necesita tus números.
Empezar por los productos
Es probablemente el error más habitual.
“¿Qué ETF compro?”
“¿Qué acción comprarías?”
“¿Qué criptomoneda merece la pena?”
Antes hay otra pregunta:
¿Qué función se supone que tiene esa inversión dentro de tu sistema?
Sin esa respuesta estás coleccionando productos, no construyendo una estrategia.
Hacer un plan que solo funciona si el mercado sube
Piensa también qué harás cuando las cosas vayan mal.
¿Qué pasa si la renta variable cae con fuerza?
¿Qué harás si durante dos años tu cartera rinde peor que la de alguien que sigues?
¿Qué ocurre si aparece un activo que ha multiplicado su precio mientras tú no lo tenías?
Las respuestas deberían estar parcialmente decididas ahora.
Cambiar la estrategia para perseguir lo que acaba de funcionar
Esto es especialmente tentador.
Un activo sube muchísimo y aumentas su peso.
Otro lleva dos años comportándose mal y lo eliminas.
Después cambia el ciclo y vuelves a perseguir al ganador siguiente.
Tu plan debería dificultarte este comportamiento, no facilitarlo.
Hacerlo tan complicado que acabas abandonándolo
Más sofisticación no significa necesariamente mejores resultados.
Si necesitas revisar veinte indicadores todos los meses para saber qué tienes que hacer, pregúntate si estás construyendo una estrategia de inversión o un segundo trabajo.
Para mí, un buen sistema tiene que ser entendible incluso después de varios meses sin mirarlo.
¿Dónde entra el broker en todo esto?
Bastante tarde.
Y me parece importante decirlo porque Internet suele enseñarnos el camino al revés.
Primero aparece una plataforma.
Después miramos qué ofrece.
Después elegimos un producto.
Y solo al final intentamos explicar por qué lo tenemos.
Yo preferiría:
objetivo → horizonte → riesgo → plan → cartera → productos → broker.
El intermediario importa. Hay que mirar seguridad, regulación, costes, mercados disponibles, facilidad de uso y condiciones.
Pero el broker debería ayudarte a ejecutar tu estrategia.
No decidirla por ti.
En este curso la plataforma que recomendamos para ejecutar inversiones es Freedom24. Actualmente ofrece una promoción sujeta a condiciones para determinados nuevos clientes; las condiciones pueden cambiar y conviene comprobarlas directamente antes de abrir la cuenta.
Si tu plan ya está preparado y quieres empezar a llevarlo a la práctica, puedes abrir tu cuenta en Freedom24 desde este enlace promocional. Antes de depositar dinero, revisa las tarifas, los productos disponibles y las condiciones vigentes de la promoción.
Tu plan de inversión debería caber en una página
Después de todo lo que hemos visto en este curso, podría parecer que necesitas crear un documento gigantesco.
Yo intentaría exactamente lo contrario.
Una página.
Quizá dos.
Tu plan debería ser capaz de recordarte rápidamente:
qué quieres conseguir, cuánto vas a aportar, cuánto riesgo puedes asumir, cómo vas a repartir el dinero y qué tendría que ocurrir para que cambiases de estrategia.
Eso es lo que necesitas consultar cuando tengas dudas.
No 70 páginas de teoría.
Porque aquí está, para mí, la verdadera utilidad de hacer todo este trabajo.
El plan no existe para decirte qué hacer cuando todo va bien.
Existe para que no tengas que inventarte una estrategia nueva cada vez que algo cambia en el mercado.
Y con esas reglas ya definidas, podemos dar el siguiente paso.
En la siguiente lección vamos a convertirlas en algo tangible: cómo crear una cartera de inversión desde cero.
Ahí sí empezaremos a hablar de cómo pasar de porcentajes y criterios generales a una cartera real.
