Lo importante antes de seguir
Yo definiría cada objetivo utilizando seis piezas: finalidad, cantidad, fecha, prioridad, aportaciones y flexibilidad.
El riesgo entra después como una restricción: no se trata de asumir todo el riesgo necesario para que las matemáticas cuadren, sino de comprobar si el riesgo que exigiría tu objetivo realmente encaja contigo.
Y hay otra idea que merece quedarse contigo:
no eliges primero una inversión y después buscas un objetivo que la justifique. Lo haces al revés.
Qué es exactamente un objetivo de inversión
Un objetivo de inversión es una meta financiera concreta para la que decides poner parte de tu dinero a trabajar durante un determinado periodo.
Puede ser reunir el dinero para la entrada de una vivienda, complementar tu jubilación, pagar unos estudios futuros o construir un determinado patrimonio.
La inversión es el medio.
El objetivo es el destino.
Esa distinción evita bastante ruido.
| Esto… | ¿Es un objetivo de inversión? | Por qué |
|---|---|---|
| “Quiero ganar más dinero” | No | No sabemos cuánto, para qué ni cuándo |
| “Quiero obtener un 10 % anual” | No | Es una expectativa de rentabilidad, no una necesidad financiera |
| “Quiero invertir en bolsa” | No | Has elegido un tipo de inversión, pero no has definido el destino |
| “Quiero llegar a 50.000 €” | Casi | Falta saber para qué y en qué fecha |
| “Quiero disponer de 50.000 € para la entrada de una vivienda dentro de 10 años” | Sí | Hay finalidad, cantidad y plazo |
Para mí, esta es una de las diferencias más importantes de todo el curso.
Invertir sin objetivo convierte cada movimiento del mercado en una invitación a improvisar.
Si sabes para qué está invertido el dinero, tienes un punto de referencia mucho más útil para decidir.
Cómo definir tus objetivos de inversión paso a paso
No hace falta montar un Excel con 27 pestañas.
Lo que sí necesitas es dejar de trabajar con ideas vagas y empezar a poner números y condiciones.
1. Empieza por el “para qué”
Antes del dinero viene la finalidad.
¿Qué quieres conseguir?
“Construir patrimonio” puede ser válido como dirección general, pero todavía es demasiado amplio para tomar decisiones concretas.
“Acumular capital para complementar mi jubilación dentro de 25 años” ya nos dice bastante más.
“Reunir la entrada de una vivienda” también.
No todos los objetivos tienen por qué estar asociados a una compra. Puedes querer crear patrimonio a largo plazo sin un gasto concreto detrás. En ese caso, intenta definir qué significa para ti que ese objetivo se haya cumplido.
Y si todavía no tienes resuelta tu situación financiera previa, volvería un momento a la primera lección del curso: qué hacer antes de empezar a invertir.
Un buen objetivo no arregla una mala base financiera.
2. Ponle una cantidad
Aquí empiezas a convertir el deseo en algo que puedes medir.
No es lo mismo:
Quiero ahorrar para una casa.
Que:
Quiero disponer de 50.000 € para la entrada de una vivienda.
Ahora ya tenemos una cifra contra la que comparar nuestro progreso.
Hay un matiz para objetivos muy lejanos: 50.000 € de hoy pueden no tener el mismo poder adquisitivo dentro de 20 años. No voy a desarrollar aquí toda la parte de inflación porque ya tenemos una lección específica sobre cómo afecta la inflación a tu dinero, pero sí deberías tenerla presente cuando el plazo sea largo.
La cifra tampoco tiene que ser perfecta.
Puedes revisar el precio esperado de una vivienda dentro de unos años. No puedes saber con precisión cuánto costará dentro de una década.
El objetivo sirve como referencia, no como predicción del futuro.
3. Decide cuándo necesitarás el dinero
Una cantidad sin una fecha sigue incompleta.
Necesitar 40.000 € dentro de tres años no plantea el mismo problema que necesitarlos dentro de veinte.
Y aquí merece la pena separar dos conceptos que suelen mezclarse.
La fecha objetivo responde a cuándo quieres conseguir algo.
El horizonte temporal describe durante cuánto tiempo puedes mantener invertido ese dinero.
Están relacionados, pero el horizonte tiene bastantes más implicaciones sobre riesgo, liquidez y elección de inversiones. Por eso lo hemos desarrollado por separado en qué es el horizonte temporal de una inversión.
Para esta lección basta con que pongas una fecha.
No “algún día”.
Una fecha.
4. Decide qué prioridad tiene
Este punto suele olvidarse y para mí aporta muchísimo.
Imagina que tienes tres objetivos:
Comprar una casa, hacer un viaje grande y construir patrimonio para la jubilación.
Los tres pueden importarte.
Pero probablemente no te importe igual fallar en los tres.
Retrasar unas vacaciones dos años puede ser molesto. No disponer del dinero que esperabas para otro objetivo mucho más importante puede tener consecuencias completamente diferentes.
Por eso yo pondría una prioridad a cada objetivo.
No necesitas inventarte una fórmula matemática. Basta con distinguir entre lo que consideras imprescindible, importante y deseable.
La prioridad te ayudará más adelante cuando haya que repartir una capacidad de ahorro limitada entre varios objetivos.
5. Calcula cuánto puedes aportar realmente
Aquí es donde un objetivo empieza a enfrentarse a la realidad.
Necesitas saber dos cosas: cuánto dinero tienes disponible inicialmente y cuánto puedes añadir periódicamente.
Pongamos un ejemplo sencillo.
Quieres disponer de 50.000 € dentro de 10 años.
Ya tienes 10.000 € y puedes aportar 250 € al mes.
En esos diez años aportarías otros 30.000 €:
250 € × 120 meses = 30.000 €
Sumados a los 10.000 € iniciales, habrías puesto de tu bolsillo 40.000 €.
Te faltan 10.000 € para el objetivo si hacemos, de momento, el ejercicio simplificado de ignorar cualquier rentabilidad.
Y esto ya nos enseña muchísimo.
Podrías aumentar la aportación. Podrías retrasar la fecha. Podrías reducir la cantidad objetivo. O una parte de esos 10.000 € podría venir de la rentabilidad de las inversiones.
Pero cuidado con la última.
La rentabilidad no es una variable que puedas ordenar al mercado.
6. Define cuánto margen tienes
Este es el componente que convierte un objetivo sobre el papel en uno bastante más útil en la vida real.
Volvamos a los 50.000 € para la vivienda.
¿Qué ocurre si dentro de 10 años tienes 46.000 €?
¿Puedes esperar doce meses más?
¿Podrías comprar una vivienda algo más barata?
¿Necesitas los 50.000 € sí o sí en una fecha exacta?
¿Existe alguna posibilidad de que necesites parte de ese dinero antes?
No todos los objetivos tienen la misma flexibilidad.
Y eso importa.
Si existe una posibilidad razonable de necesitar el capital antes, la liquidez de la inversión empieza a pesar mucho más.
Lo mismo sucede con el riesgo.
En la lección anterior vimos que tu perfil inversor depende de bastante más que de cuánto te molestan las caídas. Aquí lo que me interesa es otra pregunta:
¿Qué margen de error admite este objetivo?
Cuanto menos flexible sea la cantidad y la fecha, menos espacio tienes para confiar en que “el mercado ya se recuperará”.
El error de calcular la rentabilidad que necesitas y obligarte a asumir el riesgo
Aquí tendría especialmente cuidado.
Imagina que haces tus números y descubres que, para alcanzar el objetivo tal y como lo has planteado, necesitas una rentabilidad muy elevada.
La reacción no debería ser:
Entonces necesito encontrar una inversión que me dé esa rentabilidad.
Eso es poner el problema al revés.
Que tú necesites obtener un 12 % anual no obliga a ninguna inversión a darte un 12 % anual.
Puedes elegir cuánto aportas. En algunos objetivos puedes modificar la fecha. Quizá puedas cambiar la cantidad. Y puedes decidir cuánto riesgo estás dispuesto y eres capaz de asumir.
Lo que no puedes elegir es qué rentabilidad te entregará el mercado.
| Variable | ¿La controlas? |
|---|---|
| Cuánto aportas | Bastante |
| Cuándo empiezas | Sí |
| La fecha objetivo | A veces |
| La cantidad objetivo | A veces |
| El riesgo que decides asumir | En parte |
| La rentabilidad que finalmente obtendrás | No |
Esto conecta directamente con una de las ideas de la lección sobre riesgo y rentabilidad: buscar más rentabilidad normalmente implica aceptar más incertidumbre, pero aceptar más riesgo no garantiza conseguir más rentabilidad.
Si tu objetivo solo funciona suponiendo que vas a obtener una rentabilidad extraordinaria durante muchos años, yo no intentaría arreglar las matemáticas aumentando todavía más el riesgo.
Revisaría el objetivo.
Un ejemplo completo: convertir una idea en un objetivo útil
Vamos a terminar de construir el ejemplo anterior.
Partimos de esto:
Quiero invertir para comprar una casa.
Después del ejercicio podría convertirse en:
Quiero disponer de 50.000 € para la entrada de una vivienda dentro de 10 años. Tengo 10.000 € disponibles inicialmente y puedo aportar 250 € al mes. Es un objetivo de prioridad alta, aunque podría retrasar la compra aproximadamente un año si fuera necesario. No espero necesitar este dinero para otro fin durante ese periodo.
Ahora sí tenemos algo con lo que trabajar.
Fíjate en todo lo que todavía no hemos decidido.
No hemos dicho qué porcentaje invertir en bolsa.
No hemos elegido un ETF.
No hemos comprado bonos.
No hemos escogido un broker.
No hemos decidido una cartera.
Y está bien.
Eso viene después.
Primero necesitábamos entender el problema que la inversión tiene que intentar resolver.
Antes de pasar de los objetivos a los productos
Cuando ya sabes para qué inviertes, cuánto puedes aportar y qué plazo tienes, entonces empieza a tener sentido elegir dónde hacerlo.
Si estás en ese punto, Freedom24 es la plataforma que recomendamos para invertir. Puedes abrir tu cuenta desde aquí y consultar la promoción vigente.
Yo no abriría una cuenta y empezaría a comprar cosas simplemente por tenerla abierta. Primero objetivo. Luego estrategia. Y después producto.
Si tienes varios objetivos, no los mezcles como si fueran uno solo
Esto también es muy habitual.
Puedes estar invirtiendo al mismo tiempo para una vivienda dentro de ocho años y para tu jubilación dentro de treinta.
El dinero es el mismo.
Su trabajo no.
El primer objetivo puede tener una fecha bastante concreta y poca flexibilidad. El segundo puede tener muchísimo más tiempo y unas condiciones completamente diferentes.
Si mezclas todo bajo un único “quiero hacer crecer mi dinero”, pierdes información importantísima.
Yo separaría cada objetivo, aunque después algunas partes de la estrategia puedan coincidir.
Por ejemplo:
| Objetivo | Cantidad | Fecha | Prioridad | Flexibilidad |
|---|---|---|---|---|
| Entrada de vivienda | 50.000 € | 10 años | Alta | Puede retrasarse 1 año |
| Estudios | 25.000 € | 14 años | Alta | Fecha poco flexible |
| Viaje especial | 8.000 € | 5 años | Media | Bastante flexible |
| Patrimonio para jubilación | 300.000 € | 30 años | Alta | Horizonte muy largo |
No estoy proponiendo ninguna cartera para estos ejemplos.
Eso sería adelantarnos varias lecciones.
Lo que quiero que veas es que dos euros que parecen iguales pueden tener trabajos completamente distintos.
SMART está bien, pero para invertir yo añadiría varias cosas
Quizá hayas visto el método SMART: objetivos específicos, medibles, alcanzables, relevantes y con un plazo determinado.
Como punto de partida me parece útil.
Pero para invertir se queda algo corto.
Un objetivo puede cumplir perfectamente esas cinco condiciones y seguir sin decirnos cuánto puedes aportar, qué prioridad tiene, qué pasa si necesitas el dinero antes o cuánto margen tienes para retrasarlo.
Por eso prefiero trabajar con las seis variables que hemos visto.
La inversión introduce incertidumbre. Y un buen objetivo tiene que reconocerla.
Cómo saber si tu objetivo es razonable
Una comprobación muy sencilla consiste en trabajar hacia atrás.
Si quieres 50.000 € dentro de diez años y empiezas con 10.000 €, pregúntate cuánto puedes aportar sin contar con que el mercado vaya a salvar las diferencias.
Para alcanzar esos 50.000 € exclusivamente con el capital inicial y aportaciones, necesitarías aproximadamente 333 € al mes durante 120 meses:
10.000 € iniciales + 333 € × 120 ≈ 50.000 €.
Esto no significa que debas renunciar a invertir ni que tu inversión vaya a producir un 0 %.
Significa algo mucho más útil: te permite ver cuánto depende tu objetivo de tus propias aportaciones y cuánto estás confiando en una rentabilidad futura que no puedes conocer de antemano.
Yo haría este cálculo antes de empezar a construir escenarios demasiado optimistas.
Si las cifras no salen, tienes cuatro opciones bastante más sanas que fantasear con rentabilidades: aportar más, darte más tiempo, rebajar el objetivo o replantear sus condiciones.
Los errores que intentaría evitar
Hay unas cuantas señales de que un objetivo todavía necesita trabajo:
- Definirlo como una rentabilidad. “Quiero ganar un 15 %” no explica para qué estás invirtiendo.
- No poner fecha. Sin plazo es muy difícil saber qué restricciones tiene el dinero.
- Poner todos tus objetivos al mismo nivel. Cuando el capital es limitado, tendrás que priorizar.
- Olvidar las aportaciones. El capital inicial es solo una parte de la ecuación para muchos inversores.
- Dar por segura una rentabilidad futura. Puedes trabajar con escenarios, pero no convertirlos en promesas.
- No pensar qué pasaría si necesitas el dinero antes. Tus planes cambian. Tu inversión debería reconocer esa posibilidad.
- Modificar el objetivo porque el mercado sube o baja. Una caída de mercado no significa automáticamente que haya cambiado aquello para lo que estabas invirtiendo.
La última me parece especialmente importante.
El objetivo debería cambiar porque ha cambiado tu vida, tus prioridades, la cantidad necesaria, tu fecha o tus posibilidades económicas.
No porque esta semana la bolsa haya tenido un mal martes.
Más adelante veremos cómo hacer seguimiento de tus inversiones sin convertir cada movimiento del mercado en una decisión nueva.
Una plantilla sencilla para definir cualquier objetivo de inversión
Puedes copiar esta estructura y rellenarla en cinco minutos:
Quiero invertir para: __________
Cantidad que quiero alcanzar: __________ €
Fecha aproximada: __________
Capital que ya tengo disponible: __________ €
Aportación periódica que puedo mantener: __________ €/mes
Prioridad del objetivo: alta / media / baja
¿Puedo retrasar la fecha?: __________
¿Puedo reducir la cantidad?: __________
¿Existe la posibilidad de necesitar este dinero antes?: __________
Qué circunstancias justificarían revisar el objetivo: __________
No necesitas decidir todavía qué vas a comprar.
De hecho, prefiero que no lo hagas.
En la siguiente lección vamos precisamente a abrir el mapa y ver los diferentes tipos de inversiones y clases de activos.
Y bastante más adelante transformaremos todo esto en un documento con reglas concretas en la lección sobre cómo crear un plan de inversión.
Con qué quiero que te quedes
Una inversión no debería empezar con:
¿Qué compro?
Debería empezar con:
¿Qué quiero conseguir con este dinero?
Cuando tienes clara la finalidad, la cantidad, la fecha, tus aportaciones, la prioridad y el margen de flexibilidad, empiezas a tomar decisiones desde un sitio completamente distinto.
Y también resulta bastante más fácil detectar cuándo una inversión no encaja contigo, por atractiva que parezca.
El objetivo no te dice todavía qué comprar. Te dice qué problema tiene que resolver tu inversión.
Esa es la base sobre la que vamos a construir todo lo demás.
Si ya has hecho este ejercicio y quieres tener preparada la plataforma desde la que invertir cuando llegue el momento, puedes abrir una cuenta en Freedom24 y consultar la promoción disponible. Revisa siempre las condiciones vigentes antes de contratar o invertir.
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