Si solo te quedas con una idea, que sea esta
Tu cartera debería poder explicarse antes de comprar la primera acción.
No necesitas conocer de antemano el nombre de todas las empresas que acabarán dentro.
Pero sí deberías poder responder preguntas como estas: para qué inviertes, durante cuánto tiempo, qué empresas aceptarías comprar, cuántas posiciones quieres ser capaz de seguir, cuánto podría pesar una empresa, cuándo añadirías capital y qué tendría que ocurrir para vender.
Si todo eso se decide después de comprar, es muy fácil terminar improvisando.
Y los mercados son un sitio bastante caro para improvisar.
Qué es realmente una cartera de acciones
Una cartera de acciones es el conjunto de participaciones en empresas cotizadas que mantienes como parte de tu estrategia de inversión.
Hasta aquí, fácil.
Pero una cartera bien construida es algo más que una colección de tickers.
Tiene una lógica común.
Puede buscar crecimiento a largo plazo, generación de rentas, exposición a determinados tipos de empresas o una combinación de varios objetivos. Puede estar más concentrada o menos. Puede dar el mismo peso a todas las empresas o establecer diferencias.
Lo importante es que las decisiones respondan a unas reglas.
Imagina estas dos carteras.
| Cartera A | Cartera B |
|---|---|
| 12 acciones compradas porque parecían interesantes | 12 empresas seleccionadas siguiendo unos criterios definidos |
| Pesos determinados por cuánto dinero había disponible el día de la compra | Pesos objetivo establecidos antes de comprar |
| Sin horizonte concreto | Horizonte definido |
| Se compra cuando aparece una idea | Existe una regla para nuevas entradas |
| Se vende cuando aparece miedo o euforia | Existen motivos de venta definidos |
| Se mira constantemente la cotización | Se revisa la evolución del negocio y la tesis |
Las dos tienen 12 acciones.
Solo una tiene realmente un sistema.
Y esa diferencia importa mucho más de lo que parece.
1. Empieza por el objetivo, no por las empresas
La primera pregunta no es:
¿Qué acción compro?
Es:
¿Qué quiero conseguir con este dinero?
No es lo mismo construir una cartera para intentar hacer crecer patrimonio durante veinte años que invertir un dinero que puedes necesitar dentro de tres.
La CNMV incluye precisamente entre las variables básicas del perfil inversor los objetivos, el horizonte temporal y la capacidad para asumir pérdidas. Además, distingue entre querer asumir riesgo y poder permitirse asumirlo, que son dos cosas bastante diferentes.
Pongamos un ejemplo.
Imagina que quieres crear patrimonio a muy largo plazo con un dinero que no esperas necesitar durante muchos años.
Tu capacidad para convivir con movimientos del mercado podría ser muy distinta a la de alguien que espera utilizar ese capital para comprar una vivienda dentro de poco.
Y aquí hay un matiz importante.
Decir «soy inversor de largo plazo» no convierte automáticamente una inversión en adecuada.
El horizonte simplemente es una de las piezas.
Tu situación financiera también importa.
Yo empezaría escribiendo algo tan sencillo como esto:
| Pregunta | Ejemplo hipotético |
|---|---|
| ¿Para qué invierto? | Construir patrimonio a largo plazo |
| ¿Cuándo podría necesitar este dinero? | No espero necesitarlo durante 15 años |
| ¿Voy a hacer nuevas aportaciones? | Sí, mensualmente |
| ¿Necesito obtener ingresos de la cartera? | No |
| ¿Puedo soportar periodos de fuertes caídas? | Financiera y emocionalmente, hasta cierto punto |
| ¿Cuánto tiempo quiero dedicarle? | Unas horas al mes |
No busques todavía empresas.
Primero entiende el juego que estás intentando jugar.
2. Decide qué papel tiene esta cartera dentro de tu patrimonio
Hay otra pregunta que suele olvidarse:
¿Esta cartera de acciones es toda tu estrategia de inversión o solo una parte?
No es lo mismo.
Puedes tener una cartera de acciones individuales y, al mismo tiempo, mantener otros activos fuera de ella.
Esta lección se centra deliberadamente en cómo construir la parte formada por acciones. No voy a convertirla en una guía de asignación entre acciones, bonos, efectivo, ETFs, inmobiliario y otros activos porque sería otro tema completamente distinto.
Pero necesitas tener claro dónde encaja.
¿Por qué?
Porque una cartera que representa el 10 % de tu patrimonio financiero no tiene las mismas implicaciones que una que representa el 100 %.
Antes de diseñarla, mira el conjunto.
3. Define tu universo de inversión antes de buscar nombres
Aquí empieza una de las decisiones que más orden puede poner en tu proceso.
¿Qué empresas pueden entrar en tu cartera?
No qué empresas entrarán.
Cuáles pueden entrar.
A esto podemos llamarlo universo de inversión.
Por ejemplo, podrías decidir que solo quieres estudiar compañías cotizadas de determinados mercados, con una liquidez razonable y negocios que seas capaz de entender.
Otro inversor podría limitarse a empresas de gran capitalización.
Otro podría aceptar compañías pequeñas.
Otro podría centrarse en determinados sectores.
No existe una respuesta universal.
Lo importante es evitar algo que veo bastante peligroso: cambiar las reglas cada vez que aparece una historia atractiva.
Hoy compras una gran empresa americana.
Mañana una microcap porque alguien habla de ella en X.
Pasado mañana una compañía minera que no sabes analizar.
Y la semana siguiente una empresa biotecnológica que depende de la aprobación de un único medicamento.
Eso no es necesariamente una cartera.
Puede acabar siendo una colección de ideas que exigen conocimientos, horizontes y niveles de riesgo completamente diferentes.
Definir un universo te obliga a decir también no.
Y eso, al invertir, tiene muchísimo valor.
4. Convierte tu análisis de empresas en unos criterios de entrada
Una vez sabes dónde puedes buscar, toca decidir qué tiene que cumplir una empresa para merecer un sitio en la cartera.
No necesitas una fórmula con 47 variables.
Necesitas un proceso que puedas repetir.
Aquí no voy a explicarte otra vez cómo estudiar ingresos, márgenes, deuda, flujos de caja, ventajas competitivas y valoración porque para eso ya tienes la lección de cómo analizar una empresa antes de invertir.
La cuestión ahora es convertir ese análisis en una regla de cartera.
Yo separaría mentalmente dos preguntas.
¿Me gusta el negocio?
Y después:
¿Me gusta la inversión al precio que estoy pagando?
Son preguntas diferentes.
Puedes encontrar una empresa extraordinaria y decidir no comprarla porque el precio exige unas expectativas que te parecen demasiado optimistas.
Por eso también conviene tener claro qué significa el valor intrínseco de una acción.
Tu ficha de entrada podría tener este aspecto:
| Área | Pregunta que debe quedar respondida |
|---|---|
| Negocio | ¿Entiendo cómo gana dinero? |
| Calidad | ¿Qué me convence del negocio? |
| Ventaja competitiva | ¿Existe algo difícil de replicar? |
| Finanzas | ¿Cómo evolucionan ventas, márgenes, caja y deuda? |
| Riesgos | ¿Qué puede romper la tesis? |
| Dirección | ¿Cómo asigna capital la empresa? |
| Valoración | ¿Qué estoy pagando por esas expectativas? |
| Tesis | ¿Por qué creo que merece estar en la cartera? |
También puede ser útil saber si estás mezclando estilos muy diferentes sin darte cuenta. Si todavía no tienes claro qué cambia entre ambos enfoques, tienes la clase de acciones Growth vs Value.
Lo importante aquí no es crear una plantilla perfecta.
Es obligarte a justificar la compra.
«No para de subir» no es una tesis.
«Todo el mundo habla de ella» tampoco.
5. Decide cuántas empresas puedes gestionar de verdad
No existe un número mágico de acciones que convierta automáticamente una cartera en buena.
Y yo desconfiaría de cualquier regla del tipo:
«Necesitas exactamente 17 acciones.»
¿17 de qué?
Puedes tener muchas empresas y seguir estando muy expuesto al mismo sector, geografía o factor económico.
Eso ya lo hemos trabajado con más detalle en la lección anterior sobre cómo diversificar una cartera de acciones.
Aquí me interesa otra cuestión:
¿Cuántas empresas puedes analizar y seguir correctamente?
Porque cada nueva posición añade trabajo.
Hay que entender sus resultados, cambios en el negocio, deuda, competencia, operaciones corporativas y cualquier información capaz de modificar la tesis.
Y aparece una tensión interesante.
Con muy pocas posiciones, cada error individual puede tener un impacto enorme.
Con demasiadas, puedes terminar sin conocer suficientemente ninguna.
Investor.gov recuerda además que diversificación no significa simplemente acumular nombres: importa cómo se distribuyen las inversiones dentro de la propia clase de activo y entre distintos sectores.
Para mí, la pregunta útil no es «¿cuántas acciones son óptimas?».
Es:
¿Cuántas necesito para construir la exposición que busco sin superar mi capacidad real para seguirlas?
Ese número puede cambiar con tu experiencia, capital y tiempo disponible.
6. Decide cuánto puede pesar cada empresa antes de enamorarte de ella
Una vez tienes el número aproximado de posiciones, necesitas pensar en los pesos.
Aquí es donde una lista de acciones se convierte en una cartera.
Supongamos que tienes diez empresas.
Podrías repartir aproximadamente un 10 % a cada una.
También podrías dar pesos diferentes.
Las dos cosas pueden tener sentido.
Lo que no me gusta es que el peso dependa exclusivamente de lo emocionado que estés ese día.
Hay varias formas razonables de plantearlo:
| Sistema | Cómo funciona | Principal ventaja | Principal problema |
|---|---|---|---|
| Pesos similares | Las posiciones nacen con tamaños parecidos | Muy sencillo | Trata ideas distintas casi igual |
| Pesos por rangos | Las empresas se mueven dentro de unas bandas prefijadas | Permite cierta jerarquía | Exige definir por qué una merece más |
| Pesos por convicción | Las ideas consideradas más fuertes reciben mayor peso | Refleja tus preferencias | Una convicción equivocada puede hacer mucho daño |
Si estás empezando, yo intentaría evitar una falsa precisión.
No creo que tenga demasiado sentido convencerte de que una empresa merece exactamente el 7,35 % y otra el 6,82 %.
Lo importante es otra cosa.
Que ninguna posición llegue a tener un tamaño que contradiga el riesgo que dices querer asumir.
Una cuenta sencilla permite verlo.
Imagina una cartera de 100.000 €.
Una posición representa 25.000 €, es decir, un 25 %.
Si esa acción cae un 60 %, el impacto directo sobre el valor inicial de la cartera sería de unos 15.000 €, aproximadamente un 15 %, suponiendo que el resto no cambia.
Si esa misma empresa pesara un 5 %, una caída del 60 % supondría alrededor de un 3 % de la cartera.
Misma empresa.
Misma caída.
Resultado completamente diferente.
No voy a desarrollar aquí cuánto debería pesar como máximo una posición porque precisamente eso forma parte de la siguiente lección sobre gestión del riesgo en bolsa.
Pero sí quiero que veas algo:
el tamaño de la posición es una decisión de inversión tan importante como elegir la empresa.
7. Decide cómo vas a entrar en la cartera
Ya tienes una empresa que cumple tus criterios.
Sabes que quieres incorporarla.
Ahora aparece otra pregunta:
¿Compras toda la posición de golpe?
Puede que sí.
Puede que no.
Depende de tu estrategia, de la valoración, de tus aportaciones futuras, de los costes de operar y de cómo hayas decidido construir la cartera.
No necesitas adivinar cuál será el mínimo exacto de la cotización.
Eso suele acabar bastante mal.
Lo que sí puedes hacer es establecer con antelación cómo actuarás.
Por ejemplo, una política podría decir que una posición se construye progresivamente mediante nuevas aportaciones siempre que la tesis y la valoración sigan siendo aceptables.
Otra podría permitir una entrada completa cuando el precio cumple determinadas condiciones.
Lo importante vuelve a ser la regla.
Si tu estrategia consiste en invertir cantidades periódicamente, no quiero repetir aquí una clase entera que ya existe. Puedes profundizar en cómo funciona el DCA con acciones.
Y vigila los costes.
Imagina, solo como ejemplo hipotético, que quieres invertir 1.200 € repartiendo el dinero entre 12 compras y que cada operación te costara 2 €.
Serían 24 €.
Un 2 % del capital desaparecería antes de que las empresas hubieran hecho absolutamente nada.
Con 12.000 €, esos mismos 24 € serían un 0,2 %.
Misma comisión.
Impacto completamente distinto.
Por eso el tamaño de tu cartera también debe influir en cómo ejecutas las compras.
Si ya tienes diseñada la cartera y necesitas una plataforma para ejecutarla, Freedom24 es una de las opciones que puedes valorar para operar con acciones y ETFs. Nosotros la recomendamos especialmente para inversión en ETFs. Puedes abrir tu cuenta con Freedom24 desde este enlace y comprobar la promoción vigente. Las promociones y sus condiciones pueden cambiar, así que yo revisaría siempre la oferta que aparezca en el momento de registrarte.
8. Escribe qué vas a vigilar después de comprar
Comprar es la parte fácil.
Después tienes que convivir con la empresa.
Y esto cambia bastante la manera de pensar una cartera.
Yo intentaría que cada posición tuviera una pequeña ficha de seguimiento.
No necesitas escribir diez páginas.
Necesitas conservar la lógica original.
| Campo | Ejemplo |
|---|---|
| Por qué está en cartera | Crecimiento rentable en un mercado atractivo |
| Qué espero del negocio | Mantener crecimiento y generación de caja |
| Riesgo principal | Deterioro competitivo |
| Variables que revisaré | Ventas, margen, caja, deuda y evolución del negocio |
| Qué rompería la tesis | Pérdida estructural de la ventaja competitiva |
| Peso objetivo | Definido en la política de cartera |
| Valoración | Rango o supuestos utilizados al analizarla |
¿Por qué me gusta tanto hacer esto?
Porque dentro de dos años puedes olvidar perfectamente por qué compraste.
Y cuando la acción haya caído un 40 %, tu cerebro se encargará de reconstruir una historia bastante conveniente.
O ocurrirá lo contrario.
La acción habrá subido un 150 % y empezarás a creer que siempre supiste que era extraordinaria.
Escribir obliga a comparar la realidad con la tesis original.
No con tus recuerdos.
9. Define tus reglas de venta antes de necesitar utilizarlas
Esta es una de las partes más difíciles de invertir en acciones.
¿Cuándo vendes?
No creo que la respuesta pueda ser simplemente:
«Cuando haya ganado bastante.»
Tampoco:
«Cuando caiga un 20 %.»
El precio por sí solo no te explica qué ha ocurrido con el negocio.
Yo intentaría separar varios tipos de motivos.
Una venta puede tener sentido porque la tesis se ha roto.
Porque has descubierto que el análisis original era incorrecto.
Porque la valoración ha llegado a un punto que ya no puedes justificar.
Porque existe una alternativa que, bajo tus criterios, mejora claramente la relación entre oportunidad y riesgo.
Porque el peso de la posición se ha desviado demasiado de tus reglas.
O porque tu propia situación ha cambiado.
Y aquí hay un detalle que no deberías olvidar: vender puede tener consecuencias fiscales.
No vamos a desviarnos ahora porque tienes una lección completa sobre fiscalidad de las acciones en España, pero conviene pensar en impuestos y costes antes de rotar alegremente una cartera.
Hay una regla que para mí merece especial atención:
«Ha bajado» no significa automáticamente «debo vender».
Y:
«Ha subido mucho» tampoco significa automáticamente «debo vender».
La pregunta sigue siendo qué ha ocurrido con la tesis y con el precio que estás pagando por las expectativas futuras.
10. Decide cómo volverás a llevar la cartera hacia tu plan
Con el tiempo, los pesos se moverán.
Es inevitable.
Si empiezas con varias posiciones similares y una acción se dispara mientras otra cae, unos años después puedes encontrarte con una cartera muy diferente de la que diseñaste.
Por eso necesitas decidir de antemano cómo reaccionarás a las desviaciones.
Puedes corregir pesos mediante nuevas aportaciones, mediante compras y ventas o siguiendo algún tipo de regla previamente establecida.
Pero no voy a desarrollar el proceso aquí.
Sería pisar otra clase del curso.
Cuando lleguemos a ese punto tienes una lección específica sobre cómo rebalancear una cartera.
Investor.gov explica precisamente el rebalanceo como el proceso de devolver una cartera hacia su asignación objetivo cuando la evolución de unas posiciones frente a otras ha cambiado su estructura y su nivel de riesgo.
Lo importante en esta lección es decidir que la regla existirá.
Vamos a construir una cartera ficticia desde cero
Quiero bajar todo esto a tierra.
Supongamos que una persona quiere crear una cartera exclusivamente educativa de acciones individuales.
Tiene horizonte de largo plazo, hará nuevas aportaciones y ha decidido que puede seguir razonablemente unas doce empresas.
No vamos a utilizar compañías reales porque no quiero que conviertas un ejemplo de construcción de cartera en una recomendación de compra.
Imagina esta estructura:
| Posición ficticia | Tipo de negocio | Peso objetivo |
|---|---|---|
| Empresa A | Software empresarial | 9 % |
| Empresa B | Salud | 9 % |
| Empresa C | Consumo defensivo | 9 % |
| Empresa D | Industrial | 9 % |
| Empresa E | Servicios financieros | 8 % |
| Empresa F | Utilities | 8 % |
| Empresa G | Logística | 8 % |
| Empresa H | Semiconductores | 9 % |
| Empresa I | Seguros | 8 % |
| Empresa J | Materiales | 7 % |
| Empresa K | Telecomunicaciones | 8 % |
| Empresa L | Tecnología médica | 8 % |
| Total | 100 % |
¿Es esta una cartera que deberías copiar?
No.
Ni siquiera sabemos qué empresas hay detrás.
Precisamente ese es el punto.
Lo interesante no son los nombres.
Es la arquitectura.
La persona que la ha creado sabe cuántas empresas quiere seguir. Ha establecido unos pesos. Ha pensado qué tipos de negocios podrían entrar y, antes de invertir, debería analizar individualmente cada candidata.
Puede ocurrir perfectamente que tarde meses en completar la cartera.
No pasa nada.
Tener doce huecos no significa que tengas que llenarlos con doce empresas mediocres el viernes por la tarde.
Este es uno de los errores que intentaría evitar.
Tu cartera no necesita estar «terminada».
Necesita estar construida con sentido.
Ahora imagina que tenemos 12.000 €
Con ese capital, los pesos anteriores se convertirían aproximadamente en esto:
| Posición | Peso | Importe objetivo aproximado |
|---|---|---|
| A | 9 % | 1.080 € |
| B | 9 % | 1.080 € |
| C | 9 % | 1.080 € |
| D | 9 % | 1.080 € |
| E | 8 % | 960 € |
| F | 8 % | 960 € |
| G | 8 % | 960 € |
| H | 9 % | 1.080 € |
| I | 8 % | 960 € |
| J | 7 % | 840 € |
| K | 8 % | 960 € |
| L | 8 % | 960 € |
| Total | 100 % | 12.000 € |
Ahora sí empiezas a ver una cartera.
Pero todavía no significa que debas comprar los 12 valores.
Primero cada empresa tendría que superar tu proceso de análisis.
Puede que solo encuentres cuatro que cumplen tus criterios.
Perfecto.
El dinero restante no está obligado a entrar mañana.
Para mí, esta idea es importante porque uno de los peligros de diseñar una cartera es empezar a buscar acciones para rellenar casillas.
Debería ocurrir al revés.
La empresa tiene que ganarse su hueco.
Y si todavía necesitas practicar cómo pasar desde una idea hasta la compra real, tienes la lección de cómo comprar acciones paso a paso.
Si quieres utilizar Freedom24 para ejecutar tus compras, puedes consultar aquí la promoción disponible para nuevas cuentas. Yo comprobaría las condiciones vigentes, las comisiones aplicables a tu operativa y que la plataforma encaja con lo que quieres hacer antes de abrir la cuenta.
La plantilla que yo escribiría antes de crear la cartera
Si tuviera que reducir toda esta lección a una herramienta práctica, sería esta.
Una hoja.
Un documento.
Incluso una nota.
Pero por escrito.
| Regla de cartera | Tu decisión |
|---|---|
| Objetivo | ¿Para qué existe esta cartera? |
| Horizonte | ¿Cuándo podrías necesitar el dinero? |
| Papel dentro de tu patrimonio | ¿Qué representa esta cartera dentro del conjunto? |
| Universo de inversión | ¿Qué empresas puedes estudiar? |
| Criterios de entrada | ¿Qué debe cumplir una empresa? |
| Número orientativo de posiciones | ¿Cuántas puedes seguir razonablemente? |
| Peso inicial | ¿Cómo asignarás capital? |
| Peso máximo | ¿Qué concentración no quieres superar? |
| Forma de entrada | ¿Compra completa, progresiva u otra regla? |
| Aportaciones | ¿Añadirás capital periódicamente? |
| Seguimiento | ¿Qué revisarás y con qué frecuencia? |
| Tesis | ¿Por qué tienes cada empresa? |
| Regla de venta | ¿Qué motivos justificarían salir? |
| Rebalanceo | ¿Cómo tratarás desviaciones de pesos? |
No hace falta que todo sea matemático.
Pero tiene que ser suficientemente claro para que, cuando el mercado se complique, puedas mirar tus propias reglas y saber qué estabas intentando hacer.
Eso es mucho mejor que inventar una estrategia nueva cada vez que una acción cae.
¿Y si mañana descubres una empresa increíble?
La pasas por el sistema.
No cambias el sistema para que entre la empresa.
Esa diferencia parece pequeña, pero me parece enorme.
Imagina que ya tienes el peso que consideras razonable en un determinado sector y aparece otra compañía del mismo sector que te encanta.
La pregunta ya no es únicamente:
«¿Es buena?»
Ahora tienes que plantearte:
«¿Mejora mi cartera?»
Quizá la respuesta sea sí.
Pero puede implicar sustituir otra posición.
O reducir exposición.
O simplemente no hacer nada.
No todas las buenas empresas tienen que estar en tu cartera.
De hecho, una de las cosas más difíciles de invertir es aceptar precisamente eso.
El universo de oportunidades es prácticamente infinito.
Tu capital no.
Una cartera buena también tiene que ser mantenible
Hay carteras que parecen maravillosas en Excel y son imposibles de gestionar para la persona que las ha creado.
Si para mantener tu sistema tienes que leer cuarenta presentaciones de resultados cada trimestre, seguir quince sectores que no conoces y pasar dos horas diarias mirando noticias, quizá hayas diseñado una segunda profesión.
Y puede que no fuera el objetivo.
Yo tendría esto muy presente.
La complejidad tiene un coste.
Cuantas más empresas añades, más análisis necesitas.
Cuantas más reglas utilizas, más fácil es contradecirlas.
Cuantos más movimientos haces, más costes y posibles consecuencias fiscales introduces.
Una estrategia sencilla que puedes mantener durante años puede ser mucho mejor para ti que una cartera teóricamente sofisticada que abandonarás a los seis meses.
El mercado no sabe cuál es tu precio de compra
Esta idea merece un apartado propio porque cambia mucho la forma de gestionar una cartera.
Compras una acción a 80 €.
Cae a 60 €.
¿Qué sabe el mercado de tus 80 €?
Nada.
Tu precio de compra es importantísimo para ti.
Para el valor económico de la empresa, no.
Por eso evitaría decisiones como:
«No vendo hasta recuperar.»
¿Por qué?
¿Qué ocurre si la empresa se ha deteriorado y 60 € sigue siendo cara?
También puede suceder lo contrario.
Compraste a 80 €, cotiza a 140 € y te parece que «ya ha subido demasiado».
Pero quizá el negocio ahora vale bastante más que cuando lo estudiaste.
La cartera debe gestionarse mirando hacia delante.
No intentando que cada operación termine con un color verde en la aplicación.
No conviertas tu cartera en una encuesta de popularidad
Otro problema aparece cuando empiezas a modificar las posiciones en función del ruido.
Una empresa cae y todo el mundo es pesimista.
La vendes.
Otra lleva meses subiendo y aparece constantemente en redes sociales.
La compras.
A los pocos meses cambian las narrativas.
Y vuelves a moverlo todo.
Sin darte cuenta, has sustituido una estrategia de inversión por una estrategia de persecución.
Tu ficha de tesis sirve precisamente para protegerte de eso.
No para impedir que cambies de opinión.
Al contrario.
Debes cambiar de opinión cuando cambian los hechos.
Lo que intentamos evitar es cambiarla únicamente porque ha cambiado el precio o el estado de ánimo del mercado.
En la lección sobre errores y psicología al invertir en bolsa veremos este problema mucho más a fondo.
Entonces, ¿cuándo está terminada una cartera?
Probablemente nunca.
Y creo que esa es la respuesta correcta.
Una cartera de acciones es un sistema vivo.
Las empresas cambian.
Los precios cambian.
Tu situación cambia.
Tus conocimientos cambian.
Incluso tus objetivos pueden cambiar.
Lo que no debería cambiar cada semana son tus principios porque has visto un vídeo nuevo.
Para mí, una cartera está suficientemente bien construida cuando puedes responder con claridad a cuatro cosas:
qué estás intentando conseguir, por qué tienes cada empresa, cuánto riesgo estás permitiendo que aporte cada posición y qué tendría que ocurrir para cambiar de decisión.
Si no puedes explicar eso, todavía seguiría trabajando en el sistema antes de añadir más acciones.
Lo siguiente: impedir que una sola idea te haga demasiado daño
Ya tenemos la arquitectura.
Sabemos qué puede entrar, cómo lo analizamos, cuánto queremos tener, cómo compramos, qué seguimos y cuándo podríamos vender.
Pero nos falta una pieza crítica.
¿Qué pasa cuando te equivocas?
Porque te vas a equivocar.
Yo también asumiría eso desde el principio al diseñar cualquier estrategia.
La siguiente lección del curso es gestión del riesgo en bolsa.
Ahí vamos a centrarnos en tamaño de posición, concentración, exposición y en una pregunta que para mí importa muchísimo más que imaginar cuánto puedes ganar:
¿qué daño puede hacerte una posición si sale realmente mal?
Y cuando tengamos eso claro, pasaremos después al rebalanceo.
Si todavía no tienes una plataforma desde la que ejecutar tu estrategia, puedes ver aquí la promoción vigente de Freedom24 y abrir tu cuenta. Revisa siempre las condiciones de la promoción y los costes aplicables antes de decidir.
