Mi respuesta corta: sí, pero no para todo el mundo
Yo no veo las criptomonedas como algo que haya que tener obligatoriamente en una cartera.
Tampoco las descartaría simplemente porque sean volátiles, nuevas o difíciles de valorar con los métodos que utilizamos para una empresa. Hay proyectos y activos dentro de este ecosistema que plantean ideas económicas y tecnológicas muy interesantes. Y existe una posibilidad real de que algunos sigan ganando relevancia durante muchos años.
Pero una tesis interesante no convierte automáticamente una inversión en buena.
Cripto puede tener sentido como una parte consciente de una estrategia de inversión, especialmente si tienes horizonte de largo plazo y aceptas un nivel alto de incertidumbre. Lo que no me parece sensato es utilizarla como sustituto del ahorro de emergencia, invertir dinero que vas a necesitar o entrar esperando multiplicar rápidamente tu capital.
De hecho, cuanto más convencido estés de que una criptomoneda “solo puede subir”, más revisaría los riesgos. En inversión, la sensación de certeza suele aparecer justo cuando más fácil es dejar de hacerse preguntas.
Las seis preguntas que respondería antes de poner un euro
Antes de mirar qué criptomoneda compraría, empezaría por aquí. No necesitas acertar qué hará el mercado mañana; necesitas saber si tú estás en condiciones de asumir esta inversión.
- ¿Tienes tus finanzas personales mínimamente ordenadas? Yo no pondría cripto por delante de tener un colchón para imprevistos ni utilizaría dinero prestado para invertir. Una caída del mercado ya es bastante incómoda como para añadir la obligación de devolver una deuda.
- ¿Puedes dejar ese dinero invertido sin necesitarlo? Si son 5.000 € que necesitarás el año que viene para pagar una entrada, unos estudios o cualquier gasto importante, estás obligando a que el mercado coincida con tu calendario. Y el mercado no sabe cuándo necesitas tú el dinero.
- ¿Sabes realmente qué estás comprando? No necesitas convertirte en desarrollador blockchain, pero sí deberías ser capaz de explicar de dónde puede venir el valor del activo, qué podría hacer que aumentase su demanda y qué podría destruir tu tesis. En la lección sobre cómo analizar una criptomoneda antes de invertir entro mucho más en esto.
- ¿Qué harías después de una caída fuerte? Es fácil decir que toleras el riesgo mientras todo sube. La prueba llega cuando abres la aplicación y ves una pérdida importante. Si eso te llevaría inevitablemente a vender por miedo, quizá el problema no sea la criptomoneda: quizá la posición es demasiado grande.
- ¿Por qué quieres invertir? “Porque está subiendo” y “porque todo el mundo habla de ello” son motivos bastante malos. Una tesis de inversión debería sobrevivir a una semana aburrida y también a una semana de caídas.
- ¿Has decidido cuánto riesgo quieres asumir? La cantidad cambia por completo una inversión. Tener una pequeña exposición dentro de una cartera diversificada no se parece en nada a poner prácticamente todo tu patrimonio en cripto. Si esta es tu duda principal, tienes una lección específica sobre cuánto invertir en criptomonedas.
No intentaría convertir estas preguntas en un test de Internet en el que consigues cinco puntos y de repente eres “apto para invertir en cripto”. Pero sí hay señales bastante claras.
Si necesitas pronto ese dinero, no entiendes lo que compras o una pérdida importante pondría en peligro tus finanzas, yo frenaría. Y antes de avanzar también repasaría bien los riesgos de invertir en criptomonedas.
El tamaño de la posición importa más que acertar la próxima criptomoneda
Aquí creo que hay una idea que se explica demasiado poco.
Puedes equivocarte con una inversión y que apenas afecte a tu patrimonio. También puedes acertar muchas cosas sobre un activo y asumir tanto riesgo que una caída te haga muchísimo daño.
Pongamos un ejemplo completamente hipotético. Supongamos que la parte de tu cartera invertida en criptomonedas cae un 70 % mientras, para simplificar, el resto de inversiones se mantiene igual.
| Peso inicial de cripto | Caída de la parte cripto | Impacto aproximado en toda la cartera |
|---|---|---|
| 2 % | -70 % | -1,4 % |
| 5 % | -70 % | -3,5 % |
| 10 % | -70 % | -7 % |
| 20 % | -70 % | -14 % |
| 50 % | -70 % | -35 % |
El activo es exactamente el mismo. La caída es exactamente la misma.
Lo que cambia completamente el resultado es cuánto habías decidido arriesgar.
Por eso me interesa mucho más saber cómo está construida una cartera que escuchar que alguien está “muy convencido” de una determinada criptomoneda. La convicción no limita las pérdidas. El tamaño de posición sí.
Y hay otro detalle matemático que conviene interiorizar. Una inversión que cae un 70 % no necesita subir otro 70 % para recuperar lo perdido. Si pasa de 100 a 30, necesita subir aproximadamente un 233 % desde esos 30 para volver a 100.
Las pérdidas grandes cuestan mucho de recuperar.
Esto tampoco significa que exista un porcentaje mágico que sirva para todos. Objetivos, patrimonio, edad, otras inversiones y tolerancia al riesgo cambian la respuesta. Por eso, cuando quieras construir la parte práctica, merece la pena trabajar después cómo crear una cartera de criptomonedas.
“Invertir en criptomonedas” puede significar cosas completamente diferentes
Otro problema de esta pregunta es que hablamos de “las criptomonedas” como si comprar Bitcoin, Ethereum y un token creado hace tres semanas fuese prácticamente la misma inversión.
No lo es.
Cambian la tecnología, el grado de adopción, la liquidez, la emisión, los incentivos económicos, la concentración de tokens, la utilidad, la seguridad, la competencia y la probabilidad de que el proyecto siga existiendo dentro de unos años.
También cambia la forma de pensar la inversión. Una stablecoin, por ejemplo, persigue algo completamente distinto a Bitcoin. Y una altcoin pequeña puede ofrecer un potencial enorme precisamente porque también existe una posibilidad mucho mayor de que la tesis salga mal.
Aquí tendría especial cuidado con una idea: “ya ha caído mucho, así que está barata”.
Que algo haya perdido el 80 % de su valor no demuestra que tenga que recuperarlo. Para pasar de 100 a 20 has perdido un 80 %. Si después pasa de 20 a 10, todavía puedes perder otro 50 %.
El precio anterior no es una garantía de valor.
También distinguiría entre el riesgo del activo y el riesgo del lugar donde lo compras. La regulación europea MiCA ha introducido obligaciones para proveedores de servicios de criptoactivos, pero eso no convierte a una criptomoneda en una inversión segura. La propia CNMV recuerda que siguen existiendo alta volatilidad, posibilidad de pérdida total, riesgos tecnológicos y ausencia de un sistema de indemnización equivalente al que muchas personas asocian con otros productos financieros. Las autoridades europeas también advierten de que la protección puede ser más limitada que en inversiones financieras tradicionales.
Regulación y rentabilidad son dos preguntas diferentes.
El mismo Bitcoin puede ser una inversión razonable para una persona y una pésima idea para otra
Imagina dos personas con 5.000 € disponibles.
La primera no tiene colchón de emergencia y sabe que probablemente necesitará esos 5.000 € dentro de doce meses. Compra criptomonedas porque lleva varias semanas viendo subidas y teme perderse la oportunidad.
La segunda tiene sus gastos importantes cubiertos, ya posee otras inversiones, tiene un horizonte largo y decide dedicar una cantidad limitada a una tesis cripto que ha estudiado previamente. Sabe que puede equivocarse y ha decidido de antemano qué pérdida podría soportar sin que cambie su vida.
Han comprado el mismo activo.
Pero no han hecho la misma inversión.
Para mí, ahí está buena parte de la respuesta a si merece la pena invertir en criptomonedas. La calidad de una decisión depende tanto del activo como de la situación desde la que lo compras.
Por eso tampoco enfrentaría automáticamente cripto y mercados tradicionales. Puede resultarte útil comparar sus diferencias en criptomonedas vs acciones, porque el comportamiento, la forma de valorar los activos y los riesgos que asumes no son iguales.
Si decides invertir, intentaría que el proceso fuese aburrido
Esto quizá suene extraño en un mercado que vive rodeado de titulares, gráficos y ruido, pero para mí sería una buena señal.
Primero decidiría la estrategia y después ejecutaría. Si todavía estás empezando, en cómo invertir en criptomonedas desde cero tienes todo el proceso explicado sin necesidad de improvisarlo.
Tampoco intentaría convertir cada corrección del mercado en una llamada a comprar ni cada subida en una señal de que “esta vez es diferente”. Para quien quiera construir una posición poco a poco, entender cómo funciona el DCA en criptomonedas puede ser bastante más útil que intentar acertar el mínimo exacto del mercado.
Y si tu tesis es de varios años, la decisión debería construirse pensando precisamente así. En la lección sobre invertir en criptomonedas a largo plazo explico las implicaciones de ese enfoque con más detalle.
Después está la infraestructura.
Necesitas saber qué es un exchange y entender dónde compras realmente tus activos. La CNMV recomienda comprobar que el proveedor esté autorizado en la Unión Europea antes de utilizar sus servicios. Tener una licencia no elimina el riesgo del mercado, pero sí evita tratar como iguales a una plataforma supervisada y a cualquier web que aparezca mañana prometiéndote rentabilidades imposibles.
El exchange que recomendamos en este curso para comprar criptomonedas es Bitvavo. Cuenta con licencia MiCA de la autoridad neerlandesa AFM y, si creas una cuenta utilizando nuestro enlace, podrás acceder a la promoción de bienvenida que Bitvavo tenga asociada en ese momento. El tipo de recompensa, su importe y sus requisitos pueden cambiar según la campaña, así que revisaría siempre las condiciones que aparezcan al registrarte.
Puedes abrir una cuenta en Bitvavo con la promoción de bienvenida.
Y comprar es solo una parte del trabajo. Después tienes que decidir cómo custodias lo que has comprado, proteger tus accesos y reducir errores operativos. Para eso tienes la guía sobre cómo guardar criptomonedas de forma segura.
Una buena inversión gestionada de forma desastrosa puede seguir terminando mal.
Entonces, ¿yo invertiría en criptomonedas?
Creo que sí merece la pena estudiar seriamente las criptomonedas como posible parte de una cartera, especialmente si te interesa el largo plazo y entiendes que estás entrando en una categoría de activos con mucha incertidumbre.
Pero estudiar una oportunidad y tener que invertir en ella son cosas diferentes.
Yo no entraría por miedo a quedarme fuera. No utilizaría dinero que puedo necesitar pronto. No compensaría una tesis débil comprando más cantidad. Y no asumiría que porque un activo haya generado rentabilidades extraordinarias en determinados periodos vaya a repetirlas.
Lo que sí haría es intentar construir una decisión que siga teniendo sentido aunque mañana el mercado me lleve la contraria.
Porque esa es la prueba interesante.
Si una caída fuerte te obligaría a vender, quizá llevas demasiado. Si no sabes explicar por qué has comprado, quizá necesitas estudiar más. Y si una subida rápida es el único motivo que te está empujando a entrar, probablemente no estás invirtiendo: estás persiguiendo el precio.
La siguiente lección del curso es Ventajas y desventajas de las criptomonedas. Ahí sí vamos a separar con calma qué me parece realmente atractivo de este mercado y qué aspectos pueden hacer que no encaje contigo.
Dudas habituales antes de empezar
¿Cuánto dinero necesito para empezar a invertir en criptomonedas?
No necesitas una gran cantidad porque normalmente puedes comprar fracciones de una criptomoneda. La pregunta importante no es cuál es el mínimo técnico, sino cuánto puedes invertir sin comprometer tus finanzas ni asumir un riesgo desproporcionado.
¿Es mejor invertir todo de golpe o poco a poco?
No existe una respuesta universal. Entrar poco a poco puede reducir el riesgo psicológico de invertir una cantidad grande justo antes de una caída, aunque tampoco garantiza un resultado mejor. Lo importante es que el método responda a una estrategia y no a intentar adivinar continuamente el mercado.
¿Es seguro invertir en criptomonedas?
Puede hacerse reduciendo muchos riesgos, pero no puede hacerse sin riesgo. Puedes elegir proveedores autorizados, proteger correctamente tus claves y evitar estafas, pero nada de eso impide que el precio del activo que compras caiga.
